Come funziona. Cinque passi.
Spotify, YouTube, Meta e altre versano le royalty sul nostro conto di distribuzione.
Circa il 20% di tre anni di royalty stimate della canzone, versato all'artista in liquidità e in servizi di crescita, come il marketing.
Prima che l'artista venga pagato, fino al recupero dell'anticipo: circa 8 mesi nel nostro modello. Poi il 30% fino al settimo anno.
Più il rendimento preferenziale del primo anno: 12% Growth, 9% Core, 7% Income.
Il denaro recuperato sostiene nuovi anticipi. Gli investitori Growth partecipano agli utili così generati, con un IRR obiettivo superiore al 20%.
E un'avvertenza per ciascuna.
È prevedibile.
I prossimi dodici mesi di una canzone sono i più facili da prevedere. Anticipiamo solo su quelli.
Dimensionato sulle royalty storiche, mai sul piccoPrevedibile, non fisso. Gli anni negativi sono messi in conto, non esclusi.
Cresce.
Conta il portafoglio, non la singola canzone. Nel nostro modello il capitale ruota circa 1,5 volte all'anno.
Circa 8 mesi per il recuperoLa crescita richiede un flusso costante di nuovi brani.
È diversificato.
L'anticipo medio è di circa EUR 2'000.
Circa 50 artisti ogni EUR 100'000È sostenuto da denaro reale.
Le royalty, versate dalle piattaforme sul nostro conto di distribuzione prima dell'artista. L'artista resta titolare della canzone.
Pagate alla fonte dalle piattaformeDetiene le entrate, non il brano.
Si muove per conto suo.
Lo streaming non segue azioni, obbligazioni o immobili.
Cicli di 12 mesi. Le modifiche alle regole si riprezzano al ciclo successivoSegue però le regole delle piattaforme e il dollaro.
Il rialzo è aperto.
Il rischio di ribasso è limitato dalla regola di copertura 1:5 e dai cicli brevi. Gli investitori Growth partecipano al rialzo.
Incremento delle royalty grazie a distribuzione, servizi di crescita e creatorLa maggior parte dei brani non cresce. Quelli che crescono sostengono la coda.
Cinque motori. Un'unica promessa fissa, verso di te.
I motori di rendimento, operativo e finanziario, appartengono direttamente a SONOR Capital. Proteggono il rendimento preferenziale, fissato per contratto. Gli investitori Growth partecipano inoltre agli utili che generano.
Gli investitori impegnano il capitale una sola volta. SONOR fornisce in modo continuativo pool di incassi da royalty già valutati, anziché un'operazione alla volta.
Nel nostro modello anticipo e commissione si recuperano in circa 8 mesi al 100% dei brani scelti, quindi ogni euro può sostenere circa 1,5 anticipi all'anno.
Il capitale recuperato sostiene nuovi anticipi. Gli artisti possono richiedere un nuovo anticipo quando metà è stata recuperata, come una linea rinnovabile recuperata dagli stream.
Recuperato l'anticipo, il 30% delle royalty dei brani scelti resta a noi fino al settimo anno dalla firma. Ricavi su capitale già restituito.
Portafogli consolidati di crediti da royalty di molti artisti indipendenti possono essere ceduti ad acquirenti istituzionali: è il mercato che dal 2020 ha generato oltre 12,9 miliardi di dollari di obbligazioni garantite da royalty musicali.
Goldman preferisce chi gestisce i canali. SONOR sta nel canale, non nel catalogo.
Schema semplificato. L'etichetta "favorito" riflette la valutazione di Goldman Sachs sulle piattaforme quotate e sulle società di musica dal vivo, non su StreamAdvance. Da smartphone, scorri di lato.
CHF 100'000. Come si presenta.
Classe Core, all'importo minimo di CHF 100'000. Si tratta di esempi, non di promesse.
Scorri il grafico di lato.
| Cosa succede | Quando | Ricevi |
|---|---|---|
| Anticipato a circa 50 artisti | Mese 0 | CHF 100'000 investiti |
| Capitale + 9% | Mese 12 | CHF 109'000 |
| Se reinvestito ogni anno | Anno 2 | CHF 118'810 |
| Anno 3 | CHF 129'503 | |
| Anno 4 | CHF 141'158 | |
| Anno 5 | CHF 153'862 | |
| Equivale a | 9% annuo |
CHF 280'000 al mese 12, pari al rendimento preferenziale del 12%. Poi una quota degli utili, con un IRR obiettivo superiore al 20%.
CHF 107'000 al mese 12, pari al rendimento preferenziale del 7%. Importo minimo su richiesta.
Solo a titolo illustrativo. Il reinvestimento è facoltativo e ogni nuovo ciclo viene prezzato di nuovo. I risultati effettivi dipendono dai brani, dalle piattaforme e dal tasso di cambio, e possono essere inferiori, inclusa la perdita del capitale.
Ogni asset quotato ha avuto un anno brutto. L'asset musicale mediano no.
Per un'allocazione triennale, il numero da guardare è l'oscillazione: quanto un anno brutto sta sotto la media. Le azioni hanno reso di più in media, poi hanno perso da un quinto a un terzo in un anno. Il dato di SONOR è un intervallo obiettivo, non un rendimento realizzato.
Illustrativo. Indici 2021-2025 (Nasdaq-100 e MSCI World in USD, obbligazioni in euro e immobiliare UE in EUR). Oscillazione = anno medio meno anno peggiore, in punti percentuali. *Royalty musicali: asset mediano a vita intera dei diritti, 2017-2021, studio Cornell sulle operazioni di Royalty Exchange, un periodo diverso e precedente; non esiste un indice. Nello stesso studio il decile inferiore dei singoli asset ha perso il 42,8% nel 2018: per questo distribuiamo ogni importo su circa 50 artisti. **Private credit UE: un intervallo indicativo di rendimento lordo di circa 7-9% tratto da commenti di gestori e banche, non un indice di rendimento realizzato, quindi nessuna barra dell'anno peggiore. SONOR: intervallo obiettivo, non rendimenti realizzati, nessuno storico.
In dodici mesi, una di queste riporta denaro sul tuo conto.
CHF 100'000 investiti. Al mese 12 il nostro approccio restituisce il capitale in liquidità, poi paga il rendimento preferenziale. Gli asset quotati mostrano un valore contabile in un intervallo, e nulla ritorna se non si vende.
Illustrativo. Classi SONOR: obiettivi, pagati solo con l'utile del portafoglio, il capitale può andare perso, nessuno storico. Growth mostra il rendimento preferenziale del 12% più una quota obiettivo degli utili verso un IRR superiore al 20%. Asset quotati: intervallo dall'anno peggiore a quello medio del 2021-2025, valore contabile. Mesi 12-18: capitale e rendimento preferenziale del primo ciclo sono già rientrati in liquidità, e quanto reinvestito è a sei mesi dentro un secondo ciclo. **Private credit UE: rendimento lordo indicativo, capitale ancora in essere.
I mercati sono scesi nel 2022. I ricavi musicali hanno continuato a crescere.
Inflazione, rialzi dei tassi e guerra in Europa hanno colpito insieme azioni, obbligazioni e immobiliare quotato. Lo streaming è un abbonamento mensile che la gente non disdice, e ha continuato a pagare. È questo il caso a favore di un flusso di reddito decorrelato.
Illustrativo. Barre degli asset: anno peggiore nel 2021-2025. Musica: crescita globale dei ricavi della musica registrata (IFPI), cioè il mercato, non un rendimento di SONOR. Fonti: IFPI Global Music Report; studio Cornell sulle operazioni di Royalty Exchange; commenti di Pictet e Northleaf sul private credit europeo.
Cosa può ancora farci male
Un cambiamento nel modo in cui le piattaforme pagano può ridurre il reddito per un ciclo.
Le royalty sono pagate in USD. Un dollaro debole riduce ciò che incassiamo.
Più brani si dividono lo stesso fondo di pagamento, e gli stream falsi lo diluiscono.
Non abbiamo ancora uno storico di operazioni concluse. Pochi brani possono spostare il risultato.
Quattro cose che non è.
Deteniamo per un anno, non per quaranta.
A te va la liquidità che un brano genera. L'artista resta proprietario del brano.
Distribuito su circa 50 artisti. È il ciclo a generare il rendimento.
Il capitale è vincolato fino al mese 12.
Domande frequenti
Come guadagna un investitore?
Attraverso tre classi. Obiettivi del primo anno: Growth 12% di rendimento preferenziale più una quota degli utili, con IRR obiettivo oltre il 20%. Core 9% e Income 7% di rendimento preferenziale fisso. Sono obiettivi, non promesse, e il capitale può andare perso.
Quali sono i minimi?
CHF 250'000 per Growth, CHF 100'000 per Core, Income su richiesta.
Quando apre l'offerta?
Il 10 gennaio 2027, dopo i controlli di idoneità, KYC e AML.
Si può perdere denaro?
Sì. I rendimenti sono pagati solo con l'utile del portafoglio e non abbiamo ancora uno storico. Il capitale può andare perso.
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Raccontaci chi sei. Ti contatteremo all'apertura dell'offerta completa, entro il 10 gennaio 2027. Family office, fondi di private credit e investitori qualificati.
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